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「房地产股」二季度私募基金新发热情高涨 量化产品受到市场青睐

来源:房地产股 浏览:40次 时间:2019-07-17

  中国证券投资基金业协会近日发布的私募基金管理人登记及私募基金产品备案月报数据显示,截至2019年6月底,协会已登记私募基金管理人24304家;已备案私募基金77722只;管理基金规模13.28万亿。

  数据显示,2019二季度私募新发(备案)产品4115只,相比一季度大幅增长71.38%,历史上仅次于2016三季度(5563只)。新发产品数量居前的20名管理人中,量化私募管理人占到了绝对多数(超过60%),反映了量化私募产品受到市场青睐。


  二季度私募基金新发数量攀升,分析人士建议均衡配置降低组合波动

  中国证券投资基金业协会近日发布的私募基金管理人登记及私募基金产品备案月报数据显示,截至2019年6月底,协会已登记私募基金管理人24304家;已备案私募基金77722只;管理基金规模13.28万亿。

  通过分析二季度的私募月报,可以看到,二季度私募基金新发热情高涨,新发产品数量攀至历史第二高水平,其中量化管理人积极发力。业绩方面,二季度股票策略回调,CTA策略继续走高;上半年仍以股票策略表现最好,量化策略持续表现稳健,市场中性策略显著改善。

  业内人士表示,当前A股依然处于较好的配置窗口,鉴于股指期货基本恢复正常和量化策略的低相关性,建议投资者均衡配置股票策略和量化策略产品,降低组合的波动性和提高风险收益比。

  中基协发布的数据显示,截至6月底,证券类私募基金规模为2.33万亿元,相较于1季度末(2.35万亿元)略微减少。

  中信证券研究部策略组认为,该数据存在滞后,并未反映当季度业绩变动带来的规模变动以及存续产品资金申赎带来的规模变动。结合二季度私募证券投资基金的整体业绩(-1.47%)以及资金申赎估计,2季度私募证券投资基金规模应有所下降,但变动幅度应不大。

  数据显示,2019二季度新发(备案)产品4115只,相比一季度大幅增长71.38%,历史上仅次于2016三季度(5563只)。新发产品数量居前的20名管理人中,量化私募管理人占到了绝对多数(超过60%),反映了量化私募产品受到市场青睐。

  二季度新增德劭投资、野村投资、霸菱投资三家外资私募证券管理人,加上1季度新增的联博汇智、安联寰通,外资私募证券管理人增至21家。其中16家累计备案产品38只,今年上半年备案产品13只,股票、债券等策略产品依然是外资私募管理人布局的主要领域。

  数据显示,二季度股票策略表现最差,下跌2.60%;其他各类策略基本实现正收益,尤其以CTA(管理期货策略)等为代表的量化策略表现相对突出,其中CTA、市场中性分别上涨5.34%、2.54%。上半年各主要策略私募产品均实现上涨,仍以股票策略涨幅最大,上涨17.20%,50亿元以上的“头部”管理人相对占优;CTA、市场中性表现稳健,分别上涨9.60%、6.56%。

  华宝证券分析师奕丽萍表示,多家从事量化CTA策略的私募均重新上线股指期货CTA策略,其中两方面原因影响比较大:股指期货的逐步放松是重要的外部的催化剂,而股指CTA策略的众多优势则是关键的内在因素:股指期货属于衍生品,采用的保证金交易模式占用资金少;高波动带来高收益;策略可以多空双向操作,获利与方向无关;可以丰富策略配置、平滑β风险,增厚指数收益;策略持仓周期灵活,全品种配置可以增大策略容量。此外,股指CTA策略与其他策略相关性低,是资产组合分散投资的较好选择。

  奕丽萍表示,从当前的时间点来看,政策环境呵护资本市场的发展,相关限制正逐步放开。股指期货的逐步放开为股指CTA策略提供了政策条件,另外从策略的拥挤度、波动率较高的市场环境、策略盈利前景来看,股指期货的配置时机都日趋成熟。(中国金融信息网)

  高净值客户积极入市,证券类私募产品翻倍

  6月,新成立的证券类私募产品量较5月几乎翻倍,多数私募股票仓位明显提升。业内人士表示,4月份开始的调整到了6月下旬就进入尾段,调整结束后市场阶段性机会又将大于风险。

  格上研究中心数据显示,今年4月新成立证券类私募产品数是248只,5月是288只,而6月有565只。6月新成立产品量几乎较5月翻倍。此外,由于行情回暖,清算的产品数量继续减少,在50只以内,相较于5月减少12只。

  多家百亿级私募从6月至今已成立多只产品。重阳投资、高毅资产、景林资产、敦和资产等私募成立的产品都在3只及以上,其中景林资产成立了6只。

  格上研究中心表示,随着股市走好,以及对未来预期趋向积极,资金入市意愿显著好转。

  同样提升的还有不少私募基金的仓位。6月,华润信托阳光私募股票多头指数(CREFI)成分基金的平均股票仓位为66.32%,较上月末增加3.74个百分点;股票持仓超过五成的成分基金比例为69.23%,较上月末上升4.87个百分点。

  华润信托表示,乐观的投资经理已经在积极布局了。数据显示,CREFI指数成分基金中股票仓位在80%以上的占比由5月的37.62%提升至6月的45.19%。

  中欧瑞博董事长吴伟志表示,旗下基金仓位在6月中下旬开始从平衡提升到偏进攻的水平。“4月份开始的调整到了6月下旬应该进入尾段了,调整结束后市场阶段性机会又将大于风险。针对这一阶段的市场特点,应对策略可以相对乐观与积极一些。”

  近日,在拾贝投资的2019年年中电话策略会上,有投资者问拾贝投资董事长胡建平:“未来什么条件会考虑加仓至八成以上,或者减仓至2018年、2016年的水平?”胡建平回答:“比较确定的是,仓位再减到2016年、2018年水平的概率很小,我觉得看不到。现在整个市场已经进入长期可投资阶段,能不能加仓到八成,主要取决于内部自下而上的选股能力。如果能选出来一些合适的股票,持有八成仓位可能问题也不大。”

  私募基金后市将如何布局?这或许能从他们近期的调研路径中可以发现一些线索。Choice数据显示,6月以来,私募基金共调研783次,其共同调研的前10家上市公司为美年健康、劲嘉股份、宝莱特、汇川技术、华大基因、亚太药业、顺络电子、海康威视、迈瑞医疗、信维通信。以此看来,电子计算机、医药生物等行业较受私募关注。(上海证券报)

  (云水长和)

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